12 de junio de 2024

¿Existe una burbuja en las sociedades de capital riesgo? 2023 marca un récord histórico

El 2023 ha sido un año sorprendente para las sociedades de capital riesgo (SCR) en España, alcanzando un máximo histórico con la inscripción de 116 nuevas entidades, lo que representa un aumento del 38% en comparación con 2022. Este crecimiento sin precedentes ha suscitado debates sobre la posibilidad de una burbuja en este sector.

Factores Clave del Crecimiento.

  • Fin de las Sicav: La desaparición de las sociedades de inversión de capital variable (Sicav) ha llevado a los inversores a buscar alternativas más rentables y eficientes fiscalmente. Las SCR han emergido como una opción viable, atrayendo tanto a inversores individuales como institucionales. Además el endurecimiento de las regulaciones para las Sicav ha empujado a los inversores hacia las SCR, que, aunque poseen estructuras y niveles de liquidez diferentes, presentan beneficios fiscales atractivos.
  • Atracción de Inversiones: Las SCR ofrecen ventajas significativas en términos de diversificación y rentabilidad, atrayendo a gestores en busca de mayores retornos en un entorno económico desafiante.

Desafíos y Oportunidades

– Estructura y Liquidez: A diferencia de las Sicav, las SCR tienen una estructura más rígida y menor liquidez, lo que puede representar un desafío para ciertos inversores.

– Futuro del Mercado: La sostenibilidad de este crecimiento y la posibilidad de una burbuja dependerán de cómo evolucione la demanda y la capacidad de las SCR para ofrecer retornos atractivos sin inflar artificialmente el mercado.

Conclusión

El notable incremento en el número de sociedades de capital riesgo en 2023 refleja un cambio significativo en el panorama de inversión en España. Sin embargo, es crucial observar con atención cómo se desarrollará este sector para evitar los riesgos asociados a una posible burbuja.