La Dirección General de Tributos, en su Consulta Vinculante V0354-26, de 19 de febrero de 2026, analiza una cuestión especialmente relevante en operaciones de reorganización patrimonial y estructuras holding familiares: el mantenimiento de la exención en el Impuesto sobre el Patrimonio prevista en el artículo 4.8.2 de la Ley 19/1991.

La consulta aborda el supuesto de un grupo familiar titular de una sociedad operativa, donde uno de los socios ejerce funciones de dirección y cumple actualmente los requisitos necesarios para aplicar la exención en Patrimonio.

La operación analizada

El socio que ejerce funciones directivas pretende aportar sus participaciones a una sociedad holding de nueva creación íntegramente participada por él.

Tras la reestructuración:

• La holding pasaría a ser administradora única de la sociedad operativa.
• El socio continuaría ejerciendo funciones de dirección a través de la holding.
• La remuneración percibida por dichas funciones seguiría representando más del 50 % de sus rendimientos del trabajo y actividades económicas.

El resto de familiares (madre y hermanos) mantendrían directamente sus participaciones en la sociedad operativa, sin ejercer funciones directivas.

Criterio de la DGT

La DGT concluye que el socio que aporta las participaciones a la holding sí podrá mantener la exención en el Impuesto sobre el Patrimonio, al entenderse cumplido el requisito del artículo 4.Ocho.Dos.c) de la LIP, ya que continúa ejerciendo funciones de dirección retribuidas en la sociedad holding.

Sin embargo, el criterio cambia respecto del resto de miembros del grupo familiar.

La Administración entiende que, tras la reestructuración, las funciones de dirección en la sociedad operativa dejan de ser ejercidas por una persona física del grupo familiar y pasan a desarrollarse por la holding como administradora única.

Como consecuencia, los familiares que mantienen participaciones directas en la sociedad operativa dejarían de cumplir el requisito exigido para aplicar la exención en Patrimonio.

Implicaciones prácticas

Esta consulta tiene una gran relevancia para grupos familiares y procesos de reorganización empresarial, especialmente en estructuras holding acogidas al régimen FEAC.

La DGT refuerza un criterio especialmente estricto respecto al requisito de dirección efectiva en la entidad participada, lo que obliga a revisar cuidadosamente:

• La estructura de administración de las sociedades operativas.
• Quién ejerce realmente las funciones directivas.
• La configuración de holdings familiares.
• El mantenimiento de los requisitos para la exención en Patrimonio y Empresa Familiar.

En determinadas estructuras, una reorganización mal planificada puede provocar la pérdida de beneficios fiscales para parte del grupo familiar.

Conclusión

La Consulta V0354-26 evidencia la importancia de planificar adecuadamente las operaciones de reestructuración empresarial y holdings familiares, analizando no solo los efectos mercantiles y societarios, sino también el mantenimiento de los requisitos fiscales vinculados a la empresa familiar y al Impuesto sobre el Patrimonio.

La correcta configuración de las funciones de dirección y de la estructura de administración resulta clave para evitar contingencias fiscales futuras.

Consulta Vinculante DGT V0354-26, de 19 de febrero de 2026.

Consulta VO354 2026